Return on equity (zwrot z kapitału własnego):
Jeden z najpopularniejszych wskaźników analizy fundamentalnej. Wykorzystywany
przez samego Warrena Buffeta. Wskaźnik ten bada jak dobrze spółka potrafi
wykorzystać swój kapitał do zarabiania.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%-15% (większe ROE może być trudne do
utrzymania).
Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROE jest kilkadziesiąt %. Jednak należy
uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez
dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż
jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres
historycznego ROE oraz porównać go z ROE dla branży i szerokiego rynku.
Return on assets (zwrot z aktywów):
Wskaźnik bardzo podobny do ROE. Różnica polega na tym, że w ROE sprawdzamy jak
dobrze potrafi zarabiać każda złotówka należąca do firmy (niezadłużona),
natomiast ROA mierzy jak dobrze potrafi zarabiać każda złotówka zainwestowana w
firmę (niezależnie od tego czy jest niezadłużona czy też pochodzi z pożyczki).
ROA (jeśli jest dodatnie) jest mniejsze od ROE, gdyż aktywa są zawsze większe od
kapitału własnego.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%(większe ROA może być trudne do
utrzymania).
Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROA jest kilkadziesiąt %. Jednak należy
uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez
dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż
jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres
historycznego ROA oraz porównać go z ROA dla branży i szerokiego rynku.
marża operacyjna:
Mierzy stosunek zysku operacyjnego do przychodów. Zysk operacyjny to przychody
pomniejszone o różnego rodzaju koszty takie jak: koszty wytworzenia produktów,
koszty zarządu, koszty sprzedaży, koszty operacyjne. Innymi słowy marża
operacyjna informuje nas jaki procent z przychodów pozostaje w kasie
po odliczeniu ww kosztów. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką,
które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie
tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.
Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w
zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w
dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat
(sprawdzamy na wykresie historycznym marży).
marża zysku netto:
Mierzy stosunek zysku netto do przychodów. Zysk netto to nic innego jak przychody
pomniejszone o wszystkie możliwe koszta i podatki. Innymi słowy marża
zysku netto informuje nas jaki procent z przychodów spółka dostaje jako czysty
zysk. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką,
które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie
tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.
Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w
zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w
dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat
(sprawdzamy na wykresie historycznym marży).
produktywność aktywów:
Wskaźnik ten pokazuje jak dobrze spółka wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodu.
Z dwóch spółek zawsze bardziej wartościowa jest ta, która dysponując takim samym kapitałem
potrafi zarobić więcej. Z dwóch spółek o takim smym wskaźniku produktywności bardziej wartościowa,
będzie spółka z większymi aktywami, gdyż ciężej jest zarobić np. 20% z 1 miliona zł niż 20% z 10 tys zł.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa
Strategia inwestycyjna:
Warto wyszukiwać spółek z wysoką produktywnością. Wysoka wartośc tego wskaźnika to 2 i więcej. Spółki z produktywnością
w okolicach 1 są przeciętne, a w okolicach 0 słabe. Warto jednak poziom wskaźnika porównać z branżą danej spółki
i szerokim rynkiem, gdyż skala wartości wskaźnika będzie nieco inna np dla spółek informatycznych niż dla spółek produkcyjnych
Udział kapitałów pracujących w aktywach:
Wskaźnik ten obrazuje potencjał spółki do generowania przychodów. Wartość wskaźnika powinna być jak
największa. Taka sytuacja oznacza, że spółka posiada dużo kapitałów pracujących ( niezadłużonego kapitału obrotowego )
przy stosunkowo niewielkiej ilości aktywów. Za wysoką wartość wskaźnika uznaje się wartości powyżej 30%.
(Wzrastanie wskaźnika to wartości znacznie przekraczających 30% może oznaczać, że spółka nie do końca wykorzystuje potencjał do zarabiania).
Najważniejsze jest jednak to, aby ten wskaźnik nie spadał poniżej 0%. Ujemny wskaźnik oznacza, iż spółka nie posiada kapitałów pracujących.
Oczywiście taka spółka też może zarabiać, ale jest to znacznie trudniejsze niż w przypadku spółek posiadających kapitały pracujące.
Wzór:
Pożądana wartość:
Lepiej zbyt dużo, niż zbyt mało, jednak optymalna wartość to ok 30%.
Ważne, aby wskaźnik nie spadł poniżej 0%.
Strategia inwestycyjna:
Jeśli szukamy spółek stabilnych ( o niezachwianej płynności ), a jednocześnie z dużym potencjałem do zwiększania zysków,
powinniśmy szukać spółek ze wskaźnikiem powyżej 10-20%. Jednak nie warto zbyt sztywno trzymać się tej zasady,
gdyż wiele zależy od branży, w której dział spółka, dlatego najważniejsze jest porównanie z tym samym wskaźnikiem obliczonym dla branży.
|
Prowadź swój własny portfel inwestycyjny. Oglądaj poczynania innych inwestorów. Wejdź do nowej sekcji "Gra giełdowa" w menu głównym.
matik_SR3-glowny | 106,50% | 48,73% |
jaroslawnowak1_bosmies | 26,64% | 58,58% |
walczakos_portfel1 | 34,97% | 56,46% |
EnemyofGod_LONG2 | 43,56% | 60,00% |
Krzyrzak_Amarozzo2 | 24,58% | 57,21% |
piotrsmuda_real | 37,36% | 60,00% |
jadd6006917_wzrostDywidendy | 22,43% | 61,79% |
walczakos_portfel-div | 36,16% | 64,59% |
jaroslawnowak1_taniespolki | 19,92% | 55,34% |
kondor_akcje | 21,86% | 58,33% |
Pełna lista portfeli
MDG | 15 Lis 2023 | 27 zł | +52.6% |
PCO | 9 Lis 2023 | 18.3 zł | +78.7% |
BBT | 30 Paź 2023 | 11.25 zł | +68% |
JSW | 6 Paź 2023 | 40.58 zł | +60.2% |
VOT | 3 Paź 2023 | 43.1 zł | +84.5% |
SEL | 14 Wrz 2023 | 25.4 zł | +59.1% |
ATD | 11 Wrz 2023 | 2.9 zł | +65.5% |
VOT | 6 Wrz 2023 | 48.5 zł | +64.1% |
VOT | 6 Wrz 2023 | 48.5 zł | +55.4% |
VIN | 4 Wrz 2023 | 8.1 zł | +71.6% |
|